Cycle de trésorerie
Le nombre de jours qui séparent le moment où l'entreprise paie de celui où elle est payée: délai de règlement des clients, plus durée d'immobilisation des travaux en cours ou des stocks, moins crédit obtenu des fournisseurs, le tout en jours de produits.
Ce que cela change pour le dirigeant
C'est la lecture que les dirigeants confondent le plus souvent avec la rentabilité, alors qu'une entreprise rentable fait faillite par ce chemin et pas par un autre. Plus l'entreprise se développe, plus sa trésorerie se tend, alors même que le résultat s'améliore: chaque franc de croissance immobilise, pendant la durée du cycle, ce qu'il a fallu engager pour le produire. Le repère utile n'est pas un nombre mais une tendance; un cycle qui s'allonge de plus de dix jours d'un exercice à l'autre signale une dégradation avant que les comptes ne la montrent.
Exemple
Un bureau d'études qui facture à l'avancement et attend septante-huit jours pour être payé, avec vingt-trois jours de travaux en cours et six jours de crédit fournisseurs, vit avec un cycle de nonante-cinq jours: près d'un quart de ses produits annuels est financé en permanence par sa trésorerie ou par sa banque.
Un terme qui manque?
Décrivez la situation en quelques lignes; la réponse est personnelle.